Những điểm chính:
- Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của bitcoin đạt mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 12 năm 2021, báo hiệu mức độ biến động giá thấp trong tương lai.
- Tỷ lệ giảm dần cũng có nghĩa là thị trường giao ngay ít nhạy cảm hơn đối với hoạt động của thị trường phái sinh.
- Biến động giá bitcoin giảm có thể mang lại nhiều sự tham gia chính thống hơn vào thị trường tiền điện tử.
Một số liệu chính được sử dụng để đánh giá việc sử dụng đòn bẩy trong thị trường bitcoin (BTC) tiếp tục trượt dốc, báo hiệu mức độ biến động giá thấp trong tương lai.
Điều này đặc biệt đáng chú ý vì việc sử dụng đòn bẩy để phóng đại lợi nhuận trên thị trường đã giảm dần kể từ tháng Mười. Tỷ lệ đòn bẩy ước tính, được tính bằng cách chia giá trị đồng đô la bị khóa trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn mở đang hoạt động cho tổng số tiền do các sàn giao dịch phái sinh nắm giữ, đã giảm xuống 0,195 vào thứ Tư, đánh dấu mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 12 năm 2021 , theo dữ liệu được theo dõi bởi công ty phân tích CryptoQuant.
Tỷ lệ thu hẹp cũng có nghĩa là thị trường giao ngay đang trở nên ít nhạy cảm hơn với hoạt động của thị trường phái sinh. Điều này có nghĩa là những biến động giá mạnh, chẳng hạn như những biến động mà chúng ta đã thấy vào thứ Tư, có thể ngày càng hiếm trong tương lai. Điều này là do việc sử dụng đòn bẩy khiến các nhà giao dịch bị thanh lý, điều này có thể dẫn đến việc buộc phải hủy bỏ các vị thế mua hoặc bán giảm giá do thiếu hụt tiền ký quỹ. Do đó, thanh lý hàng loạt có thể dẫn đến sự biến động vào thị trường.
Hợp đồng vĩnh viễn là hợp đồng tương lai không có thời hạn sử dụng cơ chế tỷ lệ tài trợ để giữ giá gắn liền với giá thị trường giao ngay. Đòn bẩy cho phép người dùng mở các vị trí có giá trị cao hơn số tiền hoặc xu được gửi tại sàn giao dịch. Biến động giá bitcoin giảm có thể mang lại nhiều sự tham gia chính thống hơn vào thị trường tiền điện tử, đây có thể là một dấu hiệu tích cực cho tương lai của ngành.
Thật thú vị, tỷ lệ đòn bẩy ước tính đã rơi tự do kể từ khi FTX của Sam Bankman Fried phá sản vào đầu tháng 11. Sàn giao dịch được biết đến với sản phẩm tương lai vĩnh viễn, cung cấp đòn bẩy lên tới 20 lần so với các nhà giao dịch tài sản thế chấp đã đăng. Tỷ lệ đòn bẩy tiếp tục giảm cho thấy mức tăng 75% từ đầu năm đến nay của bitcoin là do thị trường giao ngay thúc đẩy. Giả định phổ biến là thị trường giao ngay là đại diện cho các nhà đầu tư dài hạn, trong khi các công cụ phái sinh đại diện cho các tổ chức và nhà giao dịch/nhà đầu cơ tinh vi. Nói chung, tỷ lệ đòn bẩy giảm dần cho thấy một thị trường ổn định và bền vững hơn đối với bitcoin và các loại tiền điện tử khác.
