Quyết định gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về việc bật đèn xanh cho các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tư trực tiếp vào Bitcoin đã sẵn sàng mở ra một làn sóng mới các nhà đầu tư đến với loại tiền điện tử lâu đời nhất và lớn nhất thế giới.
ETF tiền điện tử là gì?
Các quỹ giao dịch tiền điện tử (ETF) đã nổi lên như một lựa chọn đầu tư phổ biến, cho phép các nhà đầu tư theo dõi hiệu suất giá của một hoặc nhiều loại tiền điện tử. Tương tự như các quỹ ETF truyền thống, các quỹ ETF tiền điện tử này được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán thông thường, mang đến một con đường thuận tiện cho các nhà đầu tư muốn nắm giữ tài sản trong tài khoản môi giới tiêu chuẩn của họ.
Một đặc điểm nổi bật của ETF tiền điện tử là khả năng phản ánh giá trị của tiền điện tử thông qua các chiến lược đầu tư khác nhau. Một cách tiếp cận liên quan đến việc đầu tư vào các hợp đồng tương lai cho tiền kỹ thuật số, trong khi một phương pháp khác đòi hỏi phải đầu tư trực tiếp vào chính các loại tiền kỹ thuật số.
Bitcoin ETF là gì?
Trong một bước phát triển đáng kể đối với thị trường tiền điện tử, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã bật đèn xanh cho các quỹ ETF giao ngay tiền điện tử đầu tiên, đánh dấu một cột mốc quan trọng sau gần một thập kỷ thảo luận về quy định. Động thái này mở ra cơ hội mới cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, cung cấp cho họ một con đường thuận tiện và được quản lý để đầu tư vào Bitcoin .
Bitcoin ETF , hay quỹ giao dịch trao đổi, hoạt động như một công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư theo dõi biến động giá của Bitcoin mà không cần phải sở hữu tiền điện tử. Điểm khác biệt chính nằm ở chỗ cổ phiếu của Bitcoin ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, tạo cầu nối cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử năng động.
Các nhà đầu tư giờ đây có cơ hội tham gia trực tiếp vào thị trường tiền điện tử mà không cần phải sở hữu tài sản. Sự thay đổi trong bối cảnh pháp lý này dự kiến sẽ thu hút nhiều người tham gia thị trường hơn, đưa đầu tư tiền điện tử trở thành xu hướng chủ đạo.
Điều đáng chú ý là tính đến thời điểm hiện tại, cả Bitcoin ETF giao ngay và Bitcoin ETF tương lai đều đã nhận được sự chấp thuận theo quy định tại Hoa Kỳ. Điều này mở ra con đường cho các nhà đầu tư tham gia vào các khía cạnh khác nhau của thị trường tiền điện tử, phục vụ các sở thích đầu tư đa dạng.
ETF Bitcoin giao ngay được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc trực tiếp với giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Về mặt tài chính, “giao ngay” biểu thị giá ngay lập tức hoặc theo thời gian thực của tài sản cơ bản, trong trường hợp này là chính Bitcoin. Các quỹ ETF này thường giữ Bitcoin thực tế làm tài sản cơ bản, nhằm mục đích theo dõi chặt chẽ các biến động theo thời gian thực về giá trị thị trường của Bitcoin.
Một ví dụ đáng chú ý về Spot Bitcoin ETF là 21Shares Bitcoin Core ETP (CBTC). Tuy nhiên, điều cần lưu ý là tính đến thời điểm hiện tại, các ETF Bitcoin giao ngay này hoạt động độc quyền bên ngoài Hoa Kỳ.
- Bitcoin ETF giao ngay: Tiếp xúc với giá thị trường theo thời gian thực
- Bitcoin ETF tương lai: Tận dụng các hợp đồng để tiếp cận đầu cơ
ETF Bitcoin giao ngay được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc trực tiếp với giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Về mặt tài chính, “giao ngay” biểu thị giá ngay lập tức hoặc theo thời gian thực của tài sản cơ bản, trong trường hợp này là chính Bitcoin. Các quỹ ETF này thường giữ Bitcoin thực tế làm tài sản cơ bản, nhằm mục đích theo dõi chặt chẽ các biến động theo thời gian thực về giá trị thị trường của Bitcoin.
Một ví dụ đáng chú ý về Spot Bitcoin ETF là 21Shares Bitcoin Core ETP (CBTC). Tuy nhiên, điều cần lưu ý là tính đến thời điểm hiện tại, các ETF Bitcoin giao ngay này hoạt động độc quyền bên ngoài Hoa Kỳ.
Các quỹ ETF Bitcoin hàng đầu theo AUM
| Tên | Mã chứng khoán | AUM |
| Niềm tin Bitcoin thang độ xám | GBTC | 1,173 tỷ USD |
| IShares Bitcoin Trust | IBIT | 710 triệu USD |
| Quỹ Bitcoin có nguồn gốc Fidelity Wise | FBTC | 524,3 triệu USD |
| Bitcoin ETF theo từng bit | BITB | 305,1 triệu USD |
| Ark 21Shares Bitcoin ETF | ARKB | 227,4 triệu USD |
1. Quỹ tín thác Bitcoin thang độ xám (GBTC)
Tổng quan
Grayscale là công ty con của Tập đoàn tiền tệ kỹ thuật số, đóng vai trò then chốt bằng cách mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội khám phá loại tài sản tiền điện tử. Một bước phát triển đáng kể là việc chuyển đổi sản phẩm chủ lực của Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), từ quỹ tín thác truyền thống thành Quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Được ra mắt lần đầu vào năm 2013, GBTC đã trở thành quỹ tín thác Bitcoin được giao dịch công khai lớn nhất thế giới, tự hào với mức vốn hóa thị trường đáng kể là 28 tỷ USD. Sự thay đổi hướng tới việc chuyển đổi GBTC thành ETF này phù hợp với sở thích ngày càng tăng của các nhà đầu tư trong không gian tiền điện tử. GBTC đứng số 1 trong các quỹ ETF Bitcoin hàng đầu với tài sản được quản lý ở thời điểm hiện tại là 1,173 tỷ USD.
Grayscale Bitcoin Trust cho phép các nhà đầu tư mua và bán các cổ phiếu được hỗ trợ bởi Bitcoin một cách liền mạch, giúp họ tiếp cận với thị trường tiền điện tử đầy biến động nhưng có tiềm năng sinh lợi. Bằng cách chuyển sang cấu trúc ETF, Grayscale nhằm mục đích nâng cao khả năng tiếp cận của GBTC với cơ sở nhà đầu tư rộng hơn, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử.
Phí
Tỷ lệ chi phí của GBTC hiện được đặt ở mức 1,5%. Mặc dù quỹ tín thác đã trở thành một công ty nổi bật trong không gian tiền điện tử kể từ khi ra mắt vào năm 2013, tỷ lệ chi phí tương đối cao của nó đặt ra câu hỏi về khả năng cạnh tranh của nó trong một thị trường nơi các nhà đầu tư quan tâm đến chi phí tìm kiếm giá trị.
2. IShares Bitcoin Trust (IBIT)
Tổng quan
Trong một diễn biến đáng ngạc nhiên vào tháng 6 năm 2023, BlackRock , nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới với tài sản trị giá hơn 9 nghìn tỷ USD tính đến quý 1 năm 2023, đã gây chấn động thế giới tài chính truyền thống (TradFi) bằng cách nộp đơn đăng ký Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF). ). IBIT đứng thứ hai trong các quỹ ETF Bitcoin hàng đầu với 710 triệu USD trong AUM.
ETF, được đặt tên là IBIT, đã trở thành chất xúc tác cho sự điên cuồng trên thị trường Bitcoin ETF giao ngay khi có tin tức về ứng dụng đột phá của BlackRock trong mùa hè. Động thái này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh tài chính, khi việc BlackRock tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử cho thấy sự chấp nhận ngày càng phổ biến.
Thêm vào động lực của sự phát triển này, BlackRock đã liên kết với Coinbase, sử dụng nền tảng này làm người giám sát tiền điện tử và nhà cung cấp dữ liệu thị trường giao ngay. Đồng thời, BNY Mellon đóng vai trò quan trọng là người giám sát tiền mặt cho IBIT, đóng góp vào cơ sở hạ tầng hoạt động của quỹ.
Hơn nữa, BlackRock đã chỉ định một số tổ chức tài chính là người tham gia được ủy quyền trong iShares Bitcoin Trust. Trong số đó có JP Morgan Securities, Jane Street Capital, Macquarie Capital và Virtu Americas.
Phí
Với mức phí tiêu chuẩn 0,25%, IBIT đã tự định vị mình là một trong những quỹ ETF Bitcoin nổi bật nhất dành cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, những diễn biến gần đây cho thấy BlackRock, gã khổng lồ quản lý tài sản giám sát IBIT, đang thực hiện chiến lược giảm phí.
Công ty đã giảm phí xuống 0,12% đối với tài sản trị giá 5 tỷ USD ban đầu được quản lý hoặc trong thời hạn 12 tháng, tùy theo mốc nào đạt được trước.
3. Quỹ Bitcoin có nguồn gốc Fidelity Wise (FBTC)
Tổng quan
Tháng 3 năm 2021 chứng kiến sự gia tăng số lượng đơn đăng ký Bitcoin ETF, trong đó Wise Origin Bitcoin Trust của Fidelity dẫn đầu. Đáng chú ý, Fidelity đã chọn một cách tiếp cận đặc biệt bằng cách chọn Bitcoin tự quản lý làm nền tảng cho quỹ ETF của họ, tránh các lựa chọn thay thế phổ biến như Coinbase hoặc Gemini.
Fidelity Bitcoin Trust, viết tắt là FBTC, đại diện cho bước đột phá của gã khổng lồ quản lý tài sản vào không gian ETF, tận dụng danh tiếng đã có của mình trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Đáng chú ý là quyết định của Fidelity trong việc xử lý quyền giám sát Bitcoin trong nội bộ, khác với thông lệ thông thường là dựa vào các nền tảng bên ngoài như Coinbase hoặc Gemini cho các dịch vụ như vậy.
Không giống như những người chơi khác tham gia vào đấu trường Bitcoin ETF, Fidelity đã cho phép khách hàng của mình mua Bitcoin và Ethereum trực tiếp thông qua tài khoản môi giới của họ. FBTC hiện là một trong những Bitcoin ETF hàng đầu, với AUM trị giá 524,3 triệu USD. Những người tham gia được ủy quyền bao gồm Jane Street, JP Morgan Securities, Macquaries và Virtu Americas.
Phí
Được giao dịch trên CBOE, Bitcoin Trust của Fidelity không chỉ tự hào có tỷ lệ chi phí vừa phải mà còn được miễn phí đáng chú ý. Phí tiêu chuẩn 0,25% sẽ được miễn cho đến ngày 31 tháng 7 năm 2024, tăng thêm sức hấp dẫn đáng kể cho các nhà đầu tư tiềm năng muốn tận dụng mối quan tâm ngày càng tăng đối với tài sản kỹ thuật số.
Việc miễn phí này đóng một vai trò quan trọng trong việc nâng cao sức hấp dẫn của FBTC trên thị trường. Cho đến giữa năm sau, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc gia nhập thế giới Bitcoin ETF một cách hiệu quả về mặt chi phí, nhờ quyết định chiến lược của Fidelity là tạm thời miễn phí.
4. Bitcoin ETF theo bit (BITB)
Tổng quan
Bitwise là công ty tiên phong trong việc tung ra một chiến dịch quảng cáo đặc biệt, không hề nản lòng trước những lời từ chối trước đó từ SEC. Hành trình tìm kiếm sự chấp thuận cho quỹ ETF giao ngay Bitcoin của công ty bắt đầu vào tháng 10 năm 2019, gặp phải thất bại cùng với nhiều đơn đăng ký khác bị cơ quan quản lý bác bỏ tương tự. BITB là một trong những quỹ ETF Bitcoin hàng đầu với AUM là 305,1 triệu USD.
Sự cống hiến của Bitwise đối với các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử được thể hiện rõ ràng ngoài mục tiêu tìm kiếm quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Người quản lý tài sản này đã tự hào có một danh mục đầu tư đa dạng gồm các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử, bao gồm cả Quỹ chỉ số tiền điện tử Bitwise 10.
Quỹ này đầu tư một cách chiến lược vào một chỉ số bao gồm 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với lựa chọn tài sản kỹ thuật số được quản lý tốt. Coinbase là đơn vị giám sát tiền điện tử, trong khi BNY Mellon vừa là quản trị viên vừa là người giám sát quỹ tín thác. Jane Street, Macquarie và Virtu Americas là những người tham gia được ủy quyền.
Phí
Phản ánh cấu trúc phí của ARKB, BITB cung cấp cho các nhà đầu tư mức phí 0,20%, một tỷ lệ được coi là một đề xuất hấp dẫn trên thị trường hiện tại. Tuy nhiên, điều khiến BITB trở nên khác biệt là động thái chiến lược của nhà tài trợ Bitwise để nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn của nó.
Bitwise đã triển khai khuyến khích miễn phí, một phương pháp gợi nhớ đến ARK Invest, trong đó nhà tài trợ quỹ sẽ miễn phí 0,20% trong sáu tháng đầu tiên hoặc cho đến khi quỹ tích lũy được 1 tỷ đô la đầu tư đầu tiên, tùy theo mốc nào đạt được trước.
5. Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Tổng quan
Ark Invest , công ty đầu tư nổi tiếng do Cathie Wood lãnh đạo, đã chính thức đăng ký Ark 21Shares ETF vào tháng 6 năm 2021. Trong sự hợp tác chiến lược, Ark Invest đã hợp tác với nhà cung cấp ETF có trụ sở tại Thụy Sĩ, 21Shares AG, để giới thiệu Ark 21Shares Bitcoin ETF . Quỹ tiên phong này được giao dịch tích cực trên Sàn giao dịch BZX của Cboe và có thể được xác định bằng ký hiệu mã đặc biệt ARKB.
Thêm vào tầm quan trọng của liên doanh này, Coinbase đã được giao vai trò giám sát tiền điện tử, đảm bảo quản lý an toàn các tài sản kỹ thuật số. Các tổ chức tài chính đáng chú ý như Jane Street, Macquarie và Virtu Americas đã được chỉ định là người tham gia được ủy quyền trong ETF. ARKB là một trong những quỹ ETF Bitcoin hàng đầu trong danh sách này, với AUM là 227,4 triệu USD.
Phí
ARKB tạo nên sự khác biệt với tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0,21%, giúp nó có lợi thế hơn so với nhiều đối thủ trên thị trường. Đáng chú ý, mức phí này thấp hơn so với nhiều lựa chọn tương đương hiện có. Trong một động thái thân thiện với nhà đầu tư, ARK Invest đã thông báo miễn phí trong sáu tháng đầu tiên hoặc cho đến khi tài sản tích lũy đạt 1 tỷ USD đầu tiên, tùy theo mốc nào đạt được trước.
Lợi ích của Bitcoin ETF
Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, nhu cầu về Bitcoin ETF đã tăng lên đáng kể, được thúc đẩy bởi vô số yếu tố thu hút nhiều nhà đầu tư. Dưới đây là những lý do chính khiến các nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến Bitcoin ETF:
- Giám sát quy định: Tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và minh bạch
- Khả năng tiếp cận và thuận tiện trên các sàn giao dịch truyền thống
- Đa dạng hóa thông qua tiếp xúc với Bitcoin
Triển vọng giám sát theo quy định là động lực chính thúc đẩy sự quan tâm đến Bitcoin ETF. Việc chịu sự giám sát theo quy định sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư một lớp bảo vệ và minh bạch bổ sung. Ngược lại với bản chất không được kiểm soát của một số thị trường tiền điện tử, sự giám sát theo quy định liên quan đến ETF giúp giảm bớt những lo ngại liên quan đến gian lận và thao túng thị trường.
Danh sách các quỹ ETF Bitcoin giao ngay hiện được phê duyệt ở Hoa Kỳ
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã cấp phép cho 11 quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, đánh dấu một bước phát triển lịch sử trong đầu tư tiền điện tử. Quyết định này tuân theo những nỗ lực bền bỉ của các nhà cung cấp ETF nhằm đảm bảo sự chấp thuận cho các sản phẩm Bitcoin giao ngay và báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh pháp lý.
Trước quyết định này, SEC đã bày tỏ lo ngại về bản chất cơ bản không được kiểm soát của thị trường Bitcoin và tính dễ bị thao túng, coi đây là rủi ro tiềm ẩn đối với các nhà đầu tư thông thường. Tuy nhiên, việc bật đèn xanh gần đây biểu thị sự thay đổi trong quan điểm và sự sẵn sàng đón nhận bối cảnh đang phát triển của tài sản kỹ thuật số.
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt bao gồm các dịch vụ từ các tổ chức tài chính nổi tiếng, phản ánh nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng cho các bên quan tâm. Danh sách này bao gồm iShares Bitcoin Trust của BlackRock, Quỹ Bitcoin Valkyrie, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, Quỹ Bitcoin WisdomTree, Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF, Quỹ Bitcoin Fidelity Wise Origin và Franklin Bitcoin ETF.
Sự phát triển này không chỉ mở rộng phạm vi phương tiện đầu tư có sẵn cho các nhà đầu tư mà còn mở ra những con đường mới để tương tác với Bitcoin trong một môi trường được quản lý chặt chẽ hơn và có khả năng an toàn hơn. Sự chấp thuận của SEC đánh dấu một cột mốc quan trọng vì nó mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua các kênh được quản lý.
Tương lai của Bitcoin ETF giao ngay
Trong một sự phát triển đáng kể của thị trường tiền điện tử , việc giới thiệu ETF Bitcoin giao ngay được dự đoán sẽ mang lại sự chuyển đổi tích cực. Phương tiện đầu tư sáng tạo này có tiềm năng nâng cao tính thanh khoản của thị trường, cung cấp khuôn khổ vững chắc hơn cho người mua và người bán.
Khả năng tiếp cận tăng lên dự kiến sẽ khiến Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư thông thường, những người có thể còn do dự do nhận thấy sự phức tạp hoặc mức đầu tư ban đầu cao liên quan đến tiền điện tử. Việc dân chủ hóa quyền truy cập này có khả năng mở đường cho nhiều người tham gia đa dạng hơn trên thị trường.
Một trong những lợi thế chính của tính thanh khoản được tăng cường là tác động tiềm tàng của nó đối với sự ổn định giá cả và giảm sự biến động. Với số lượng người mua và người bán tham gia thị trường nhiều hơn, Bitcoin ETF giao ngay có tiềm năng góp phần ổn định giá hơn.
Phần kết luận
Sự phổ biến của ETF như một kênh đầu tư ưa thích của người Mỹ trải rộng trên nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ và bất động sản.
Khi bối cảnh phát triển, sự xuất hiện dự đoán của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, đặc biệt là từ những công ty nổi bật như Fidelity Investments và công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock Inc., đã sẵn sàng thu hút một làn sóng mới các nhà đầu tư, những người cho đến nay vẫn duy trì quan điểm khoảng cách thận trọng từ lĩnh vực tiền điện tử.
