Paradigm, một ông trùm tiền điện tử, đã làm rung chuyển lĩnh vực blockchain và tiền điện tử khi công bố quỹ đầu tư mạo hiểm trị giá 2,5 tỷ đô la cho các công ty và giao thức tiền điện tử vào năm 2021.
Khi thảo luận về các khả năng của tiền điện tử, Matt Huang và Fred Ehrsam, những người đồng sáng lập Paradigm cũng đã thảo luận về sự phát triển của kiến trúc DeFi và ứng dụng Web3.
Nhóm đang tiếp tục khẳng định mình với một danh mục đầu tư mạnh mẽ và đội ngũ nhân viên lành nghề, đã làm lu mờ 2,2 tỷ đô la mà Andreessen Horowitz huy động được ở Silicon Valley vào đầu năm nay.
Paradigm là gì?
Paradigm là một quỹ đầu tư tập trung vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử. Chiến lược đầu tư của quỹ là linh hoạt, dài hạn và theo giai đoạn. Họ thường đầu tư vào giai đoạn đầu của một dự án mới và sẽ tăng cường đầu tư vào những sáng kiến như vậy sau này.
Trụ sở chính của công ty ở San Francisco. Quỹ đầu tư vào các tài sản và doanh nghiệp tiền điện tử từ khi thành lập đến khi đáo hạn.
Có thể coi đây là cuộc gặp định mệnh của hai nhà đồng sáng lập Paradigm, vòng gọi vốn Series B của Coinbase với quỹ đầu tư Sequoia. Vào thời điểm đó, Fred Ehrsam là người đồng sáng lập Coinbase và Matt Huang là đối tác của Sequoia Capital cũng như một nhà đầu tư thiên thần.
Họ cảm thấy bổ sung cho nhau ở nhiều khía cạnh sau nhiều cuộc gặp gỡ và thảo luận sau đó và cùng nhau tạo ra quỹ đầu tư Paradigm. Họ mong muốn cộng tác trong các sáng kiến chất lượng cao trong lĩnh vực tiền điện tử.
Sau một kỷ nguyên đầu tư và mở rộng cực kỳ thành công, họ đã công bố một quỹ đầu tư khổng lồ (2,5 tỷ đô la) vào năm 2021. Số tiền này vượt mốc 2,2 tỷ đô la do quỹ z16z thiết lập vào giữa năm. Hỗ trợ họ trở thành quỹ tiền điện tử lớn nhất từ trước đến nay.
Paradigm là một quỹ đầu tư “có nguồn gốc từ tiền điện tử”, có nghĩa là nó hoàn toàn tập trung vào các dự án/công ty tiền điện tử ngay từ đầu. Hạn mức đầu tư của Paradigm sẽ dao động từ 1 triệu USD đến 100 triệu USD, tùy thuộc vào quy mô của từng dự án.
Theo công ty, số tiền này có thể giúp dự án theo nhiều cách khác nhau, từ kỹ thuật (thiết kế cơ chế, bảo mật hợp đồng thông minh, kỹ thuật) đến vận hành (tuyển dụng, chiến lược quy định).
Team
Fred Ehrsam (Đồng sáng lập, Đối tác quản lý)
Fred Ehrsam là người đồng sáng lập và đối tác quản lý của Mô hình. Fred trước đây đã đồng sáng lập và từng là Chủ tịch của Coinbase, công ty khởi nghiệp tiền điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ, từ năm 2012 đến năm 2017. Fred đã mua Bitcoin đầu tiên của mình vào năm 2011 và hiện là nhà đầu tư thiên thần của một số công ty nổi tiếng nhất trong lĩnh vực này.
Fred trước đây từng là nhà giao dịch tiền tệ tại Goldman Sachs ở New York. Fred tốt nghiệp Đại học Duke với bằng xuất sắc và xuất sắc cấp khoa về khoa học máy tính và kinh tế.
Ehrsam được vinh danh là một trong 30 người dưới 30 tuổi đã thay đổi thế giới của TIME vào năm 2014. Anh ấy cũng được đưa vào danh sách 30 người dưới 30 tuổi của Forbes năm đó.
Matt Huang (Đồng sáng lập, Đối tác quản lý)
Matt Huang là Đồng sáng lập của Paradigm. Matt là đối tác của Sequoia Capital từ năm 2014 đến năm 2018, tập trung vào các khoản đầu tư vốn mạo hiểm giai đoạn đầu vào các công ty di động và internet, đồng thời chỉ đạo các nỗ lực của công ty trong lĩnh vực này. Ngành công nghiệp tiền điện tử. Trước khi gia nhập Sequoia, Matt là Người sáng lập và Giám đốc điều hành của Hotspots, một công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi YCombinator đã được Twitter mua vào năm 2012.
Matt cũng là một nhà đầu tư thiên thần trong các công ty như Toutiao và Instacart, và anh ấy đã mua Bitcoin đầu tiên của mình vào năm 2012. Matt đã nhận bằng cử nhân toán học tại Viện Công nghệ Massachusetts. Anh ấy cũng là một KOL trên Twitter, có hơn 87 nghìn người theo dõi trên tài khoản của riêng mình.
Alana Palmedo
Alana Palmedo là một đối tác và COO của Paradigm. Cô phụ trách tất cả các yếu tố trong hoạt động của công ty, tài chính, pháp lý, tăng trưởng kinh doanh và quan hệ nhà đầu tư. Alana có bằng MBA của MIT Sloan cũng như bằng BBA của Đại học Pacific Lutheran. Alana bắt đầu công việc của mình với Cascade Investment, LLC, vào năm 2008. Sau đó, cô gia nhập đội ngũ nhân viên đầu tư của Văn phòng Đầu tư Đại học Boston.
Nathan Apsel
Nathan Apsel là Giám đốc tài chính (CFO) của Paradigm. Nathan trước đây từng là Giám đốc tài chính của 8VC trước khi gia nhập Paradigm. Nathan trước đây từng là Quản lý cấp cao tại PricewaterhouseCoopers (PwC). Nathan tốt nghiệp Đại học Oregon với bằng Thạc sĩ và bằng Cử nhân
Reena Jashnani-Slusarz
Reena Jashnani-Slusarz làm Tổng cố vấn tại công ty. Trước khi gia nhập công ty, cô là người đứng đầu bộ phận pháp lý và tuân thủ tại Elementum Advisers, LLC. Trước đó, cô là Phó Tổng Cố vấn và Giám đốc Điều hành của Mesirow Advanced Strategies, Inc. Reena bắt đầu sự nghiệp pháp lý của mình trong bộ phận Quỹ Đầu tư tại Sidley Austin LLP. Reena nhận bằng Cử nhân từ Michigan và bằng Tiến sĩ Luật từ Đại học Illinois.
Georgios Konstantopoulos
Georgios Konstantopoulos là Giám đốc Công nghệ và Đối tác Nghiên cứu của Mô hình. Anh ấy làm việc cho các công ty danh mục đầu tư Mô hình và nghiên cứu về các giao thức nguồn mở. Georgios trước đây là nhà tư vấn và nhà nghiên cứu độc lập chuyên về mật mã, bảo mật thông tin và thiết kế cơ chế. Đại học Aristotle của Thessaloniki đã trao cho ông bằng Thạc sĩ Kỹ thuật về Kỹ thuật Điện và Máy tính.
Danh mục đầu tư
Sau hơn 4 năm tồn tại, Paradigm mới chỉ đầu tư vào hơn 50 dự án, một số tiền nhỏ chứng tỏ quỹ có sự lựa chọn kỹ lương hơn là đầu tư tràn lan. Hơn nữa, quỹ sẽ nỗ lực hơn nữa để hỗ trợ dự án từ khi bắt đầu cho đến khi nó được “đưa ra ánh sáng”.
Danh mục đầu tư của Paradigm chứng tỏ rằng họ đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau hơn là tập trung vào một ứng dụng duy nhất.
Nó đã đi đầu trong một nhóm các công ty đầu tư mạo hiểm “tiền điện tử” nhằm mục đích đầu tư di động hoặc đặt cược vào lĩnh vực kỹ thuật số có tiềm năng cao. FTX, Coinbase, BlockFi, Maker, Uniswap và Sky Mavis là một trong những khoản đầu tư nổi tiếng nhất của Paradigm.
Danh mục đầu tư của Mô hình bao gồm các lĩnh vực sau: Công ty, NFT & Metaverse & Trò chơi, Lớp, Cơ sở hạ tầng, Dex & Công cụ phái sinh, Cho vay, Dịch vụ tài chính, Ví, Quyền riêng tư, Tài sản tổng hợp, v.v.
Hơn nữa, Paradigm đầu tư vào nhiều sáng kiến liên quan đến Ethereum. Ngoài ra, quỹ đã tung ra một bộ công cụ cho các dự án trong hệ sinh thái này, thể hiện sự tin tưởng đáng kể của họ đối với sự phát triển của Ethereum và các ứng dụng trên nền tảng tiềm năng mạnh mẽ này.
Do tính chất đa dạng của các dự án trong danh mục đầu tư, dưới đây chỉ là một vài điểm nổi bật trong quá trình đầu tư của Paradigm. Sau đó, chúng ta sẽ xem xét một vài sáng kiến đáng chú ý từ mỗi ngành.
Công ty
- Amber đã đảm bảo khoản đầu tư Series A trị giá 28 triệu đô la từ những người khổng lồ về tiền điện tử là Paradigm và Pantera, cũng như Polychain Capital, Dragonfly Capital, Blockchain.com, Fenbushi Capital và Coinbase Ventures.
- BlockFi là một công ty khởi nghiệp cung cấp các công cụ quản lý tài sản cho các nhà đầu tư tiền điện tử, tất cả đều được kích hoạt bởi công nghệ chuỗi khối. BlockFi là một công ty lớn với giá trị vốn hóa thị trường là 3 tỷ USD tính đến tháng 3 năm 2021.
- Coinbase là một công ty chuyên cung cấp hàng hóa cho ngành công nghiệp tiền điện tử; họ đã bắt đầu với sàn giao dịch Coinbase.
- Genesis Digital Assets là một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn nhất và giàu kinh nghiệm nhất thế giới. Giao dịch trị giá 431 triệu USD được Paradigm đầu tư vào tháng 9 năm 2021.
NFT, Metaverse và Trò chơi
- Axie Infinity là một trong những hệ sinh thái trò chơi NFT lớn nhất, với hơn 2 triệu người tham gia trên toàn thế giới. Axie Infinity đã được tài trợ 152 triệu đô la trong Series B vào đầu tháng 10 năm 2021, do a16z đứng đầu và với sự tham gia của nhiều quỹ khác nhau, bao gồm cả Paradigm.
- ArenaX Labs là công ty mẹ của AI Arena, một trò chơi dựa trên Ethereum, trong đó người dùng trên toàn thế giới có thể mua, huấn luyện và chiến đấu với các nhân vật NFT do AI cung cấp.
- Fractional, một nền tảng bán NFT cho phép người dùng “mua, bán và khai thác các mảnh ghép hình NFT,” đã giành được 7,9 triệu đô la trong vòng hạt giống do Paradigm đứng đầu và Robot Ventures, Delphi đồng đầu tư. Kỹ thuật số, Quỹ biến thể, Mạo hiểm phân kỳ, Flamingo DAO và Vốn cơ chế.
- Royal là người tạo ra nền tảng âm nhạc dựa trên NFT cho phép mua quyền sở hữu bài hát. Nó cũng cho phép các nhạc sĩ tạo ra âm nhạc, biến nó thành mã thông báo không thể thay thế (NFT) và bán nó bằng công nghệ tài sản kỹ thuật số. Royal đã thu hút tới 55 triệu USD tiền mặt từ các nhóm đầu tư nổi tiếng như a16z, Founder Fund, Coinbase…
- Parralel: Một trò chơi khoa học viễn tưởng của NFT, đã bảo đảm thành công 50 triệu đô la từ Paradigm với giá trị 500 triệu đô la.
- Zora là một thị trường dựa trên Ethereum dành cho NFT. Để xây dựng nền tảng này, dự án đã được tài trợ 2 triệu đô la.
Các dự án trên layer-1 và Layer-2
Paradigm đã đầu tư vào các dự án Layer-1 ngoài Bitcoin và Ethereum:
- Tendermint là phòng thí nghiệm đã tạo ra Cosmos Hub và hệ sinh thái Cosmos. Vào tháng 3 năm 2019, Paradigm đã dẫn đầu khoản đầu tư Series A trị giá 9 triệu đô la vào Tendermint, với sự tham gia của Bain Capital, 1confirmation và một số công ty đầu tư mạo hiểm khác.
- Mina (được tạo bởi O(1) Labs): Giao thức Mina đã nhận được 15 triệu đô la từ các quỹ do Coinbase và Paradigm đứng đầu vào tháng 4 năm 2019. Đây là Series A của dự án.
- Sự lạc quan: Giải pháp tổng hợp lạc quan lớp 2 của Ethereum. Sự lạc quan đã nhận được 3,5 triệu đô la vào tháng 1 năm 2020 từ Paradigm và IDEO CoLab Ventures. Optimism đã nhận được thành công 25 triệu đô la tài trợ Series A vào tháng 2 năm 2021, đứng đầu là a16z và với sự hỗ trợ từ Mô hình.
- StarkWare: Một giải pháp Ethereum Lớp 2 khác sử dụng phương pháp ZK-Rollups, với các dự án Lớp 2 như dYdX, Sorare và Immutable đang được phát triển,… Dự án sẽ hoàn thành vào tháng 3 năm 2021. Paradigm đã dẫn đầu vòng Series B trị giá 75 triệu đô la, bao gồm sự tham gia của Three Arrows và
- Nghiên cứu Alameda. Vào tháng 11 năm 2021, dự án đã công bố khoản đầu tư Series C thành công, thu được 50 triệu đô la với giá trị 2 tỷ đô la, do Paradigm dẫn đầu.
DEX
- Uniswap: Vào tháng 7 năm 2020, sàn giao dịch Uniswap đã nhận được khoản tài trợ 11 triệu USD từ a16z, Union Square Ventures, Paradigm và ParaFi Capital.
- Osmosis: Vào tháng 10 năm 2021, Giám đốc điều hành Do Kwon của Paradigm, Robot Ventures, Nascent, Ethereal, Figment và Terraform Labs đã công bố khoản đầu tư trị giá 21 triệu đô la vào Osmosis. Vòng gây quỹ do Paradigm đứng đầu. Trong hệ sinh thái Cosmos, đây là một DEX.
CEX
- FTX: Vào tháng 7 năm 2021, sàn giao dịch FTX đã nhận được 900 triệu đô la với giá trị 18 tỷ đô la, với các công ty như Paradigm, Sequoia Capital, Ribbit Capital, Third Point, Lightspeed Venture Partners, Coinbase Ventures, Softbank, Sino Global Capital và Multicoin Capital đóng góp.
- Bitso: Vào tháng 5 năm 2021, sàn giao dịch Bitso đã nhận được 250 triệu đô la tài trợ Series C với giá trị 2,2 tỷ đô la.
- CoinSwitch Kuber: Vào tháng 1 năm 2021, sàn giao dịch CoinSwitch Kuber đã nhận được khoản tài trợ Series A trị giá 15 triệu đô la do Ribbit Capital và Paradigm đứng đầu.
- Tagomi – Unknown: Vào tháng 3 năm 2019, Paradigm đã tham gia vào vòng huy động vốn trị giá 12 triệu đô la cho Tagomi, bao gồm cả Pantera Capital. Đây là một nền tảng cho các tổ chức mua và bán các loại tiền tệ cao cấp. Tagomi sau đó đã được Coinbase mua lại vào năm 2020.
Tài sản/Công cụ phái sinh tổng hợp
- dYdX: Vào tháng 6 năm 2021, dYdX đã công bố khoản đầu tư Series C trị giá 65 triệu đô la do Paradigm dẫn đầu. CMS Holdings, CMT Digital, Electric Capital, HashKey Capital và StarkWare nằm trong số các quỹ tham gia.
- Opyn: Vào tháng 2 năm 2021, Paradigm đã dẫn đầu vòng gây quỹ trị giá 6,7 triệu đô la, bao gồm Dragonfly, người đồng sáng lập Synthetix Kain Warwick và người sáng lập Aave Stani Kulechov.
- Coinbase Ventures, Paradigm và IOSG đã đóng góp 12 triệu đô la cho Synthetix trong vòng gây quỹ vào tháng 2 năm 2021.
Lending
Trong Portfolio của họ, Paradigm rất quan tâm đến chủ đề này. Năm 2019, họ đã đầu tư vào hai thương hiệu lớn trong giao thức cho vay hàng đầu là MakerDAO và Compound. Sau đó, dần dần chuyển sang các sáng kiến sau như Euler, Yield Protocol, v.v.
Cơ sở hạ tầng
- Tendermint – Series A: Tendermint là phòng thí nghiệm đã tạo ra Cosmos Hub và hệ sinh thái của nó. Vào tháng 3 năm 2019, Paradigm đã dẫn đầu khoản đầu tư Series A trị giá 9 triệu đô la vào Tendermint, với sự tham gia của Bain Capital, 1confirmation và một số công ty đầu tư mạo hiểm khác.
- Skynet Labs – Chiến lược: Vào tháng 3 năm 2020, Mô hình và các quỹ đầu tư, bao gồm Bain Capital Ventures, Bessemer Venture Partners, A.Capital, Collaborative Fund, Dragonfly Capital Partners, Hack VC, INBlockchain và First Star Ventures đã đầu tư 3 triệu USD vào Skynet Labs , dự án đằng sau nền tảng lưu trữ của mạng Sia.
- Gauntlet Network – Seed: Vào tháng 10 năm 2020, Gauntlet Network đã nhận được 4,3 triệu đô la tài trợ hạt giống do Paradigm đứng đầu. Đây là một thành phần cơ sở hạ tầng hỗ trợ phát triển quản trị tự trị DAO.
- Chainanalysis – Series D: Vào tháng 3 năm 2021, Chainanalysis đã huy động được 100 triệu đô la trong Series D với mức định giá 2 tỷ đô la. Đây là một nền tảng dữ liệu cung cấp dữ liệu cho các dự án, cá nhân và tổ chức.
Placeholder và Paradigm đã đầu tư 11 triệu USD vào tháng 3 năm 2019 vào Erasure Bay, một thị trường phi tập trung cho dữ liệu dự đoán. - Flashbot: Một dự án được tài trợ và phát triển bởi Paradigm để khám phá và giảm thiểu tác động bất lợi của MEV đối với Ethereum. Không rõ họ nhận được bao nhiêu tiền từ Paradigm, mặc dù Paradigm là đối tác tài chính duy nhất của dự án.
- Keep Network: Một dự án chuyển đổi Bitcoin thành Ethereum để sử dụng trong hệ sinh thái Ethereum, cũng như giải pháp lớp bảo mật cho các chuỗi khối cho phép người dùng và ứng dụng lưu trữ dữ liệu. Họ đã được tài trợ 7,7 triệu đô la vào tháng 4 năm 2020, với sự tham gia của Paradigm Capital, Fenbushi Capital và Collaborative Fund.
End User Services
- TaxBit – Series B: Vào tháng 8 năm 2021, TaxBit đã huy động vốn thành công 130 triệu USD với mức định giá 1,33 tỷ USD trong Series B của dự án. Thỏa thuận được dẫn dắt bởi IVP và Insight Partners, bao gồm sự tham gia của Tiger Global, Paradigm, 9Yards Capital, Sapphire Ventures và Madrona Venture Group.
- Diem – Seed: Diem đã hoàn thành một vòng cấp vốn không xác định giá trị vào tháng 3 năm 2020, với sự tham gia của Paradigm.
- MoonPay – Series A: Vào cuối tháng 11 năm 2021, MoonPay thông báo hoàn thành Series A của một thỏa thuận tài trợ trị giá 555 triệu USD với mức định giá 3,4 tỷ USD. Thỏa thuận này do Tiger Global Management và Coatue dẫn đầu, với sự tham gia của Blossom Capital, Thrive Capital, Paradigm và NEA.
- Matrixport – Không xác định: Vào tháng 12 năm 2019, Matrixport đã hoàn thành vòng cấp vốn với sự tham gia của Mô hình với mức định giá không xác định, số tiền không xác định.
- Fireblocks – Series B: Vào tháng 11 năm 2020, Paradigm đã dẫn đầu Series B trị giá 30 triệu đô la, với sự tham gia của Cyberstarts, Tenaya Capital, Swisscom, Galaxy Digital, Digital Currency Group (DCG) và Cedar Hill Capital. Trong khoản đầu tư này, Fred Ehrsam cũng tham gia vào ban giám đốc của dự án Fireblock.
- Argent – Series A: Vào tháng 3 năm 2020, Argent thông báo rằng họ đã hoàn thành vòng tài trợ Series A trị giá 12 triệu đô la, do Paradigm dẫn đầu và có sự góp mặt của người sáng lập Compound. Đây là một ứng dụng ví để lưu trữ và giao dịch các tài sản tiền điện tử phi tập trung.
Phần kết luận
Tất cả các dự án trong danh mục đầu tư của Paradigm đều được liệt kê trên các sàn giao dịch chính như Binance và Coinbase, xác thực mục tiêu của công ty và các mã thông báo liên quan đến các dự án đã chứng kiến sự phát triển vượt bậc.
Với mục đích trở thành đối tác sớm nhất và có giá trị nhất cho các doanh nhân và cộng đồng tiền điện tử, quỹ cũng cam kết “ươm mầm ý tưởng” trong tương lai. Ngoài việc đầu tư vào giai đoạn đầu, doanh nghiệp cho biết sau đó họ sẽ làm việc với các nhà lãnh đạo danh mục và giúp đỡ các tổ chức ở mọi cấp độ.
Vì Fred Ehrsam là người đồng sáng lập Coinbase nên mối liên hệ giữa Mô hình và Coinbase Ventures dường như khá vững chắc khi ông phát triển Mô hình, vì một số giao dịch ban đầu của Mô hình có sự góp mặt của Coinbase Ventures.
Bất chấp việc mất thương vụ mua lại FTX vào năm 2022, danh tiếng của Paradigm khó có thể bị ảnh hưởng nhiều. Quỹ này nổi tiếng với việc hỗ trợ kỹ thuật cho dự án. Do đó, nhiều sáng kiến sẽ mong đợi sự hỗ trợ của họ.
